解决融资难供应链金融才是一剂良药

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发布时间：2019-10-10 分类：趋势研究

全球经济承压，企业作为反映经济状况的晴雨表，冷暖自知。在经济新旧动能转换之际，供应链金融为企业发展提供了新机遇。

随着中央和地方相继出台供应链金融新政，新一轮的供应链金融发展如沐春风。近日，广州市响应号召，也出台了供应链金融新政。

数据显示，在过去的几周时间里，美国长短期国债收益率出现倒挂。按照以往经验，每一次收益率倒挂，美国经济大概率会出现衰退。放眼全球，今年三季度GDP增速预计值达六年新低，而全球贸易量则在6月创下2012年以来的最低水平。

在全球经济衰退的趋势下，中国经济也面临下行压力。这导致了企业经营环境及业绩不断承压，融资收紧，但在这一背景下供应链融资却呈现出一枝独秀、逆势而上的态势。

针对实体经济中占比较高、融资困难的中小微企业和民营企业，国家出台了一系列政策，包括建设多结构、广覆盖、有差异的银行体系等，以缓解融资难融资贵，但始终存在打通“最后一公里”的问题。而供应链金融让我们看到了打通“最后一公里”的可能。

近两年，与供应链金融相关的政策接连出台。早在2016年，人民银行就联合保监会等机构，提出要大力发展应收帐款融资。到2019年2月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于加强金融服务民营企业的若干意见》(以下简称《意见》)，明确鼓励供应链金融，为中小微企业纾困解难。

2019年7月，深圳市正式成立供应链金融协会，这也是粤港澳大湾区首个供应链金融协会。紧随深圳，9月20日，广州市地方金融监管局官网发布了《广州市关于促进供应链金融发展的实施意见》(以下简称《实施意见》)，表明广州也将推进企业创新发展供应链金融，创新在线金融产品和服务，并且将更多信贷资源向供应链核心企业的上下游中小微企业倾斜。

目前商业银行主导的金融体系，主要是以不动产作为抵押担保，而民营企业和小微企业的资产大多是动产，所以银行融资相对较难。

相比之下，供应链金融的优势在于能够基于真实交易背景，利用企业周转速度和变现能力较强的流动资产(存货、应收账款、预付账款、应收票据)作为第一还款保障，进行金融产品的设计，沿着供应链条释放核心企业的信用，帮助链内缺乏不动产的民营企业和小微企业依靠流动资产融资。

此外，供应链金融拥有更好的连接手段、融通手段及风控手段，在产业优化协同、提高效率、降低成本等方面都将获得大发展。

放眼世界，近年来供应链已经成为全球最为重要的创新之一，是全球各国竞争的新焦点，在欧美发达国家，有将供应链创新上升为国家战略的新趋势。而供应链金融也是我国现代经济体系的重要内容。

不过虽然供应链金融优势较大，但是目前中国的供应链金融仍然处于初步发展阶段。2018年，我国供应链金融市场规模预计为2万亿。前瞻产业研究院曾预测，到2020年我国供应链金融的市场规模可达20万亿元左右。

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